元宇宙概念兴起，VR/AR 是元宇宙从概念走向现实的必要路径。2021 年以来，随着元宇宙概念风靡全球，VR/AR 的出货量迎来巨大的增长。纵观电子产业的发展，第一代是互联网，第二代是移动互联网，分别催生了PC、笔记本电脑、智能手机、可穿戴等现象级消费终端产品，消费电子产品边界逐步打破，人机交互方式也从鼠标键盘等外接设备向触控、声控以及未来的眼球追踪、动作捕捉跃进。 下一代互联网形态指向代表着与现实世界映射和交互的虚拟世界——元宇宙，AR/VR 作为其载体、交互入口也开启了新一轮高速发展期。

现象级 VR 产品已现。从 VR/AR 的历史成长曲线来看，VR/AR 产业曾在 2014-2016 年经历过一轮增长，随着 Facebook 收购 Oculus，索尼、三星等公司陆续布局，引发产业一阵热潮，2016 年也被认为是 VR/AR 的元年。然而，由于内容不足、硬件缺乏突破等问题，市场进入了低谷期，在经过 2017-2018 的恢复期后，19 年以来 5G 的部署有效降低了时延带来的眩晕感，叠加 2020 年疫情催生居家娱乐需求，Meta Quest2 以其充分的硬件基础、坚实内容生态以及亲民的价格在 C端消费市场爆火，推动全球 VR 出货量迈入千万量级，引领行业开启新一轮增长。根据counterpoint 数据，2021Q4 Meta 以 80%的全球 VR 头显市占率位列榜首，从 2020 Q3 的 29%一举越上 2021Q4 的 80%,大鹏、Pico 以 8%和 5%的市占率位居次席。

头部品牌新品密集发布在即，苹果“虽迟但到”。Meta 高端头显（内部代号“Cambria”）MetaQuest Pro，预计将于今年下半年公布。国内龙头 Pico 也已官宣 9 月 22 日全球发布 Pico Neo 4，且公司先前将 VR 产品 2022 年销售目标由 100 万台上调至 180 万台。索尼早在今年 1 月的 CES大会上就宣布将为 PS5 主机发布新一代 VR 头显 PSVR 2，相关产品官宣将于 23 年初发布。据ET News报道，苹果MR头显也有望于在2023年初推出，且具有重大升级的二代也已在开发中，计划于 2024 年发布。苹果十几年前就开始布局 VR/AR 产业，截至目前已有 330 多项相关专利，18 笔已知 VR/AR 相关投资并购事件，软件开发工具 ARKit 已经更新至 6.0。作为消费电子行业风向标，苹果低调布局多年，创新性产品蓄势待发，有望引发行业新一轮革新。